Бизнес Форум - Показать сообщение отдельно - Анализ рынка от IC Markets.
Показать сообщение отдельно
Старый 19.07.2016, 13:29   #156
IC Markets
Брокер www.icmarkets.com
 
Аватар для IC Markets
Оффлайн
 
Регистрация: 18.01.2016
Сообщений: 904
Поблагодарили 9 раз(а)


По умолчанию Re: Анализ рынка от IC Markets.

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 19.07.2016 г.

Рынки будут консолидироваться до заседания ФРС

Наблюдая за обстановкой на мировых рынках становится все заметнее, что два основных фактора, влияющих на настроение, инвесторов оказывают сдерживающее действие. Первый – заседание ФРС по денежно-кредитной политике, которое состоится на следующей неделе и второй - ситуация вокруг переговоров о выходе Великобритании из ЕС.

С первым событием все более мене понятно. Рынок ожидает, что ставки останутся на прежнем уровне и ФРС, вероятнее всего, займет выжидательную позицию несмотря на выход в последнее время сильных данных по экономике, особенно с рынка труда и росте заработных плат. Можно заметить, что, если бы такие значения показателей были бы без фактора Brexit, то американский ЦБ имел бы полное основание для повышения процентных ставок уже этим летом. Но неясность в том, как удастся «разрулить» развод Британии и ЕС с минимальными экономическими потерями может оказывать сдерживающее действие.

Помимо этих двух важных оснований, многие эксперты рассматривают и вариант влияния выборов на позицию ФРС. Вероятно, это так, но, если обратится к истории, то фактор выборов не оказывал однозначного влияния на решение поднять ставки или их снизить. Можно сказать, он даже вообще не оказывал на это влияние. Так перед выборами в начале 90-х, когда президентом стал Б. Клинтон, ключевая процентная ставка уже с апреля 1989 года начала снижаться с уровня в 9.75% и ее падение остановилось только в 1993 году на уровне в 3.0%, когда Клинтон «президентствовал» уже год. Но в период, предшествовавший выборам 2000 года, когда очередным президентом США стал Дж. Буш младший, ставка начала расти летом 1999 года с отметки 4.75% до уровня в 6.5% летом 2000 года.

В целом видно, что президентские выборы, во всяком случае в последние 30 лет не оказывали влияние на решение Федрезерва повышать ставки или нет. Поэтому мы считаем данное основание не актуальным.

Но вернемся в наши дни. К фактору неопределенности для финансовых рынков, который ранее продуцировался ЦБ США в виде неясности перспектив динамики роста процентных ставок, добавилась неоднозначная ситуация с выходом Британии из ЕС. По нашему мнению, пока будут существовать обстоятельства неопределенности вокруг последствий Brexit’а, ФРС не будет ничего не предпринимать. Такая обстановка может продлиться до сентября этого года, когда уже пройдет ряд переговоров между Лондоном и Брюсселем и начнет проясняться общая картина, а пока рынки будут сдерживаться и, как минимум, до итогов заседания ФРС консолидация продолжится.

На этой волне мы не ожидаем существенных изменений на финансовых рынках. Что касается динамики валютного рынка, то, скорее всего, решение Федрезерва не повышать ставки никак не отразится на валютном рынке и не только на нем, так как эта идея уже заложена в котировках, а вот изменение в риторике ФРС в сторону позитивного взгляда на состояние экономики и возобновление темы повышения ставок, наоборот благотворно скажется на курсе американской валюты.

Итак, резюмируя все выше описанное, можно заметить применительно к валютному рынку, что сохранение неопределенности в вопросе последствий Brexit’а будет поддерживать американский доллар, так как он будет в полной мере использоваться, как валюта убежище. Позитивный настрой ФРС в отношении состояния экономики и возобновление риторики о повышении ставок, также будут позитивом для него. И только реальное смягчение денежной политики Банком Англии и отказ от повышения ставок Федрезервом приведут к новому спросу на рискованные активы и ослабление американской валюты, хотя и не столь значительное.

Сегодня внимание рынка будет обращено к публикации данных из Великобритании. Наиболее важными будут из них цифр по потребительской инфляции. Если она покажет рост в июне как в месячном, так и годовом выражении, то Банку Англии будет крайне сложно рассматривать вариант с понижением процентных ставок и расширением стимулов. Кроме этих показателей, также будут озвучены цифры индекса экономических условий от ZEW в Германии и большое количество данных со строительной сектора США.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

----------

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 19.07.16 г.


GBPUSD


Новостной фон:

Пара консолидируется в диапазоне 1.2810-1.3485 в ожидании публикации сегодня данных по потребительской инфляции в Британии. Если данные окажутся выше прогнозов это подтолкнет пару вверх к верхней границе диапазона. В тоже время снижение инфляции приведет к падению цены, а сохранение данных на прежнем уровне, вероятно, не окажет какого-либо существенного влияния.

Техническая картина:

Цена находится ниже средней линии границ полос Боллинджера, ниже ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI расположен ниже уровня в 50% и движется горизонтально. Стохастики пока снижаются, но постепенно сживаются в треугольник. MACD выше нулевой и плавно снижается. Индикаторы не подтверждают друг друга.


Торговые рекомендации.

Покупаем пару на негативных данных по инфляции с вероятным движением цены к 1.2800-10. И наоборот ее покупаем на фоне сильных данных с возможным движением пары к 1.3485.


Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта




----------

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 19.07.2016 г.

Рынки консолидируются в ожидании данных по потребительской инфляции в Британии

Торги в Европе на рыках акций во вторник открылись со снижением, что, вероятно, демонстрирует желание инвесторов зафиксировать прибыль. В лидерах снижения сегодня утром французский фондовый индекс САС 40, который падает в начале торговой сессии 0.43%.

На валютном рынке доллар растет по отношению ко всем основным валютам, за исключением иены. Но в целом динамика на рынке остается без особых изменений. Ее можно охарактеризовать, как консолидация в ожидании сигналов от ФРС по денежной политике, а также новостей о переговорах между Лондоном и Брюсселем о механизме выхода Британии из ЕС. Сильнее всего американская валюта растет к новозеландскому доллару (+1.36%).

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1067 (-0.08%), GBPUSD - 1.3221 (-0.25%), USDJPY – 106.02 (-0.12%).

Цены на сырую нефть в начале торгов в Европе немного растут, но продолжают оставаться в периоде консолидации. Brent растет на 0.19%, а WTI на 0.11%.

Сегодня внимание рынка будет обращено к публикации данных из Великобритании. Наиболее важными будут из них цифр по потребительской инфляции. Если она покажет рост в июне как в месячном, так и годовом выражении, то Банку Англии будет крайне сложно рассматривать вариант с понижением процентных ставок и расширением стимулов. Кроме этих показателей, также будут озвучены цифры индекса экономических условий от ZEW в Германии и большое количество данных со строительной сектора США.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
  Ответить с цитированием