Бизнес Форум - Показать сообщение отдельно - Анализ рынка от IC Markets.
Показать сообщение отдельно
Старый 23.08.2016, 14:19   #195
IC Markets
Брокер www.icmarkets.com
 
Аватар для IC Markets
Онлайн
 
Регистрация: 18.01.2016
Сообщений: 913
Поблагодарили 9 раз(а)


По умолчанию Re: Анализ рынка от IC Markets.

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 23.08.2016 г.

Выступление Йеллен может быть жестким и в пользу доллара

Рынок опять качнуло в противоположную сторону. И хотя он по-прежнему в общем-то не верит в то, что в сентябре ставки ФРС будут повышены, а в декабре такая вероятность также остается в лучшем случае пятьдесят на пятьдесят, проявляя осторожность, инвесторы в понедельник закрыли часть коротких по доллару позиций, а рискованные активы попали под распродажи.

В последние полтора года в ФРС так много раз обещали стремиться к нормализации денежно-кредитной политики сопровождаемой повышением процентных ставок, но при этом так часто меняли эти планы, что рыночные игроки в значительной мере потеряли доверие к американскому ЦБ. И, если сейчас в ожидании выступления главы Федрезерва Дж. Йеллен в Джексон Хоул и приостановили распродажи доллара, то только так, что называется, на всякий случай и не более того. Инвесторы по-прежнему уверены, что низкая инфляция, на которую ориентируется банк, резкое снижение экономического роста с начала текущего года в очередной раз помешают Йеллен установить сроки поднятия ставки или даже, комментируя ситуацию в американской экономике, выступить с более жестких позиций.

На наш взгляд действительно слабый экономический рост, последние квартальные данные по ВВП показали 1.2%, и уровень инфляции, который снизился с 1.0% ранее до 0.80% будет сложно Федрезерву преодолеть и решительно поднять ставки. Действительно получается нелогичным в такой экономической ситуации поднимать ставки. Но как ранее неоднократно указывалось в наших статьях, восстановление американской экономики проходит неравномерно. Если одни данные показывают слабость, то другие, в особенности рынок труда, растут семимильными шагами.

Коэффициент безработицы находится на отметке в 4.9%, что является довольно низким значением, указывающим на силу рынка труда. Рост количества новых рабочих мест также после майского неожиданного спада резко восстановился в июне и июле. Заработные платы также подрастают, а расходы американцев повышаются. Другие основные производственные показатели также находятся на достаточно высоких уровнях. И вот в этой ситуации ФРС балансирует, не решаясь сделать сильный шаг. Мы уже ранее говорили о том, что в сентябре 2015 года Федрезерв имел прекрасную возможность поднять ставки, а потом еще раз в декабре. Но нерешительность Йеллен не позволила это сделать. В результате ставки были повышены только один раз в декабре.

На наш взгляд Йеллен будет крайне трудно решится на увеличение стоимости заимствований в сентябре и даже в декабре. Она является крайне осторожным руководителем. Поэтому мы и наблюдаем, как американский ЦБ балансирует, пытаясь удерживать ситуацию под контролем, но с течением времени ему все сложнее будет это делать, так как доверие рынков к нему подорвано в значительной мере. Оценивая такое положение дел, он может решится на повышение ставок даже в сентябре для сохранения во многом своего реноме, если, конечно, новые данные с рынка труда окажутся сильными. В банке прекрасно понимают, что, если рынок перестанет окончательно ему верить, станет крайне сложно им манипулировать в интересах американской экономики. Не решительность в этом вопросе в очередной раз вызовет рост спроса на рискованные активы, тем самым продолжится раздувание крайне опасных финансовых пузырей, схлопывание которых может стать новым катализатором, вероятно, уже более тяжелого экономического кризиса. Поэтому шансы на то, что выступление Йеллен может быть крайне позитивным и дающим сигнал о росте ставок в сентябре, на наш взгляд, очень велики.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

----------

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 23.08.16 г.


EURUSD


Новостной фон:

Пара продолжает подтягиваться вверх на фоне низкой уверенности рынков в то, что выступление Йеллен в Джексон Хоул будет позитивным и в поддержку доллара США. Инвесторы оценивают вероятность роста ставок в сентябре лишь в 15%.



Техническая картина:

Цена находится выше линий индикатора Alligator, что указывает на возможность продолжения ее роста в краткосрочном восходящем тренде. Индикатор АС находится выше нулевой линии и растет. АО расположен также выше нулевой линии и подрастает. Balance Volume (OBV) достиг локального максимума.


Торговые рекомендации:

Продаем пару на росте от 1.1400 при ее преодолении уровня 1.1365 с вероятной целью 1.1270 и 1.1215.


Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта



----------

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 23.08.2016 г.

Доллар корректируется вниз в начале торгов

Торги в Европе на рыках акций во вторник растут на неверии инвесторов в то, что Дж. Йеллен в Джексон Хоул даст сигнал о скорейшем повышении ставок. Повышение фондовых индексов происходит несмотря на снижение котировок нефти. Сегодня утром в лидерах роста британский фондовый индекс FTSE 100, который растет на 0.43%.

На валютном рынке доллар США снижается против всех основных валют без исключений. Сильнее всего американская валюта теряет по отношению к новозеландскому доллару (+0.84%). Эта динамика рынка связывается с сомнениями у рыночных игроков, что выступление Дж. Йеллен на симпозиуме в Джексон Хоул повысит вероятность роста ставок уже в сентябре.

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1351 (+0.28%), GBPUSD - 1.3193 (+0.45%), USDJPY – 99.99 (-0.33%).

Цены на сырую нефть в начале торгов в Европе снижаются. Это падение связано с высокими опасениями того, что рост предложения нефти будет опережать спрос. Brent теряет 0.65%, а WTI 0.93%.

Сегодня были опубликованы данные индекса деловой активности в производственном секторе Германии. Показатель вырос до 53.6 пункта против прогноза снижения до 53.5 с 53.8 пункта в июле. Несмотря на то, что значение индикатора оказалось выше прогноза оно ниже июльского значения.

Позднее будут также представлены цифры индекса производственной активности в еврозоне и значения по продажам нового жилья в Штатах.


Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
  Ответить с цитированием