Бизнес Форум - Показать сообщение отдельно - Анализ рынка от IC Markets.
Показать сообщение отдельно
Старый 28.09.2016, 14:01   #246
IC Markets
Брокер www.icmarkets.com
 
Аватар для IC Markets
Оффлайн
 
Регистрация: 18.01.2016
Сообщений: 343
Поблагодарили 7 раз(а)


По умолчанию Re: Анализ рынка от IC Markets.

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 28.09.2016 г.

Мягкие денежные политики заводят мировые ЦБ все дальше и дальше в ловушку

После многих лет мягких и сверх мягких денежно-кредитных политик мировые центральные банки пришли или почти подошли к пониманию того, что выбранная политика накачивания финансовых систем чрезмерными объемами ликвидности для вытаскивания национальных экономик из тяжелейшего кризиса, практически не приносит настоящих плодов и не поддерживает реальные сектора экономик.

Величайший в истории эксперимент по выходу из системного кризиса при помощи накачки финансовых систем огромными денежными средствами продолжается. Если в Штатах отмечается хоть какое-то оживление или даже можно говорить о некоторых позитивных результатах, то в еврозоне и особенно в Японии не видно ни конца, ни края крайней слабости экономик. Что касается ситуации в Японии то в дефляционную ловушку страна попала еще в девяностые годы прошлого века. И временно эту проблему местным корпорациям удавалось решать, как по К. Марксу, вывозом капитала в ближайшие страны – в Китай, Индонезию, Филиппины и другие. Но с течением времени уровень жизни в этих странах подрос, рабочая сила стала стоить заметно выше, а значит компенсировать низкие прибыли внутри страны за счет внешних стало сложно и случившийся в 2008-09 гг системный финансовый кризис только выявил всю слабость такого решения проблемы. Японцы с новой силой столкнулись с данной проблемой уже в посткризисные годы, по сути не зная, как ее решить.

В еврозоне проблемы проявились по итогам последнего кризиса. Они выявили всю порочность принятия на основе политических представлений в еврозону большого количества стран Восточной Европы, экономики которых просто не соответствовали критериям вступления в зону евро и, которые повисли тяжелыми «гирями» на «шее» в первую очередь Германии. И вот по прошествии восьми лет после начала мирового кризиса стало понятно, что критически низкие процентные ставки в Штатах, а также отрицательные в еврозоне и Японии уже не помогают экономике, как это казалось ранее, а наоборот грозят привести к новой волне финансового кризиса, в центре которого будет резкий рост инфляции, о чем говорил в среду заместитель главы ФРС США С. Фишер.

Он выразил беспокойство тем, что ультранизкие процентные ставки держатся очень большой период времени. Он сообщил, что «ставки около нуля создают проблему» и, что «нормальная ставка не должна находиться в районе нуля», но при этом заметил, что они должны подниматься медленно вот только когда он не знает. Эти слова очень ярко демонстрируют существующий дуализм в ФРС, где, с одной стороны, часть членов ЦБ ратует за продолжение мягкой монетарной политики, а с другой, есть представители банка, которые, как и Фишер придерживаются идеи продолжения повышения ставок. Пока побеждает позиция «голубей», которая исповедуется самой Дж. Йеллен.

В еврозоне также стали слышны слова о том, что интенсивная мягкая денежно-кредитная политика должна проводиться ограниченный период времени. Об этом заявил в среду член Управляющего совета ЕЦБ и управляющий центрального банка Ирландии Ф. Лейн. «Ключевые ставки» не должны оставаться «низкими дольше, чем необходимо», - сказал Лейн. Его позиция также, как и Фишера указывает на рост обеспокоенности перспективами беспредельного по времени стимулирования экономики. И вот на таком фоне сегодня состоятся выступления Дж. Йеллен, руководителя Федрезерва, и М. Драги, президента ЕЦБ.

Мы не ожидаем, что они сообщат что-то новое. Пока только отдельные представители этих крупнейших банков решаются проявлять беспокойство последствиями чрезмерного стимулирования экономик. Поэтому та ситуация, которая наблюдается на мировых финансовых рынках будет происходить до тех пор, пока мировые ЦБ и в первую очередь ФРС не изменят свое отношение к стимулирующим мерам в той или иной форме.


Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

----------

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 28.09.16 г.


EURUSD


Новостной фон:

Пара остается под давлением, но в целом торгуется в диапазоне уже четыре месяца подряд. Главной причиной этого является как слабость евро, так и американского доллара.


Техническая картина:

Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 1.1223. Объемы перед открытием торгов в Европе остаются низкими. Momentum продолжает снижаться.


Торговые рекомендации.

Продаем пару после пробития уровня 1.1200 с вероятным ее падением к 1.1120.


Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта



----------

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 28.09.2016 г.

Рынки продолжают двигаться в диапазонах

Торги в Европе на рыках акций в среду проходят в «зеленой зоне». Основные фондовые индексы поддерживаются ростом акций нефтяных и энергетических компаний, которые подрастают на позитивной динамике на рынке сирой нефти. Саммит ОПЕК не принес договоренности по сокращению объемов добычи нефти. А так как рынок особо в это не верил, то и реакция была не столь негативной. В лидерах роста сегодня утром французский фондовый индекс САС 40, который растет в начале торговой сессии на 1.12%.

На валютном рынке американский доллар растет против всех основных валют за исключением австралийской. Такое поведение валютного рынка можно объяснить просто колебательными движениями в боковом диапазоне. Сильнее всего доллар растет к новозеландскому доллару (+0.48%).

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1186 (-0.27%), GBPUSD - 1.3015 (-0.05%), USDJPY – 100.75 (+0.34%).

Цены на сырую нефть в начале торгов в Европе продолжают повышательную динамику несмотря на отсутствие позитива на саммите ОПЕК. Поддержку цены получают на фоне публикации данных о снижении запасов нефти в США. Brent растет на 0.15%, а WTI на 0.16%.

Сегодня внимание инвесторов привлекут данные по базовым заказам на товары длительного пользования, объемам на них, а также к выступлениям главы ФРС Дж. Йеллен, президента ЕЦБ М. Драги и членам Федрезерва Булларда, Эванса и Местера.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
  Ответить с цитированием