Почему Центробанки так важны для валютного трейдера? Почему перед выходом новостей о заседании какого-либо Центробанка не стоит выходить на рынок, если только у вас нет инсайдерской информации?

Дело в том, что центральные банки всех стран мира являются регуляторами кредитно-денежной политики, и в их распоряжении есть немало инструментов, которые влияют на ситуацию на рынке Форекс. Разумеется, это касается не всех центральных банков, а только тех стран, экономика которых играет заметную роль в масштабах всей планеты, что заставляет все финансовые рынки реагировать на малейшие изменения в монетарной политике такого государства.

Основные функции Центробанков
Такие учреждения обычно являются единственным эмиссионным центром страны, то есть решают задачу выпуска бумажных денег. Кроме того, они являются банками банков, то есть работают они не с частными и корпоративными клиентами, а исключительно с коммерческими и государственными банками. Центробанки могут предоставлять кредиты другим банкам, хранить их резервы, выступать посредниками в процессе безналичных расчетов. Но они выполняют и контролирующие функции, регулируя состояние финансовых рынков и осуществляя надзор за деятельностью банков и других финансовых учреждений.

Также Центробанки могут быть вовлечены в различные государственные программы – например, могут предоставлять кредиты правительству, размещать государственные ценные бумаги. И, наконец, важной их функцией является хранение золотовалютных резервов (ЗВР) страны. В разных государствах полный список функций и полномочий центробанков может меняться, но общий смысл остается.

Интересна функция, сложившаяся исторически – не просто хранение, но и управление золотыми и валютными резервами страны. В настоящее время она может показаться анахронизмом, поскольку в основном такое хранение было важно во времена золотого стандарта. Тогда количество золотых резервов был напрямую увязан с торговым балансом, с положением страны в системе разделения труда, а заодно и с эмиссией наличных денег.

Сегодня такая связь существенно ослабела, но все еще сохраняется. Золотовалютные резервы сегодня – это своего рода страховой фонд для международных расчетах. При этом Центробанки ими обычно не распоряжаются. В разных странах это может быть по-разному организовано, но в основном этим занимается министерство финансов или экономики, а банкир правительства отвечает только за техническую сторону вопроса.

Хотя бывают случаи, когда Центробанки все-таки получают монополию на осуществление операций с ЗВР страны, и тогда они устраняют сложившийся дефицит платежного баланса. А валютные резервы могут быть направлены на укрепление курса национальной валюты за счет интервенций.

Центробанк ЕС и регулятор США
Следует отметить, что в США нет как такого центрального банка. Его функции выполняет Федеральная Резервная Система, которая состоит из нескольких банков. Зато это учреждение является наиболее влиятельным в мире, учитывая тот факт, что американский доллар считается мировой валютой со времен Ямайской конференции. ФРС (это сокращенное название
системы) в своих решениях не зависит от политики правительства, по крайней мере, чисто теоретически. Главным инструментом, с помощью которого система регулирует кредитно-денежную политику, является учетная ставка, уровень которой может как ослаблять, так и укреплять доллар.

Еще одним влиятельным участником мировой денежно-кредитной системы является Европейский Центральный Банк (ЕЦБ). Его решения влияют на курс евро. В основе современной политики Центробанка – желание сохранить ценовую стабильность. Ситуация осложняется тем, что на курс евро влияют экономические показатели всех стран Европейского Союза, а между тем, далеко не во всех государствах дела идут так хорошо, как хотелось бы, и Еврозона не раз оказывалась под угрозой из-за долгов, например, Греции или Испании. Тем не менее, ЕЦБ заметно влияет на политику в Еврозоне, а также в тех странах, которые в нее не входят, но валюты которых чувствительны к изменению курса евро. Как правило, рынок приводят в движение даже не сами действия Центробанка, а только высказывания его представителей. Часто они оказывают психологическое воздействие, поскольку не всегда совпадают с реальными планами Центробанка.

Банк Англии и его значение
Как известно, Великобритания не вошла в Еврозону и сохранила свою национальную валюту – британский фунт стерлингов. Тем не менее, из-за большой вовлеченности экономики страны в рынки ЕС, на курс здесь могут влиять и заявления Европейского Центробанка. Но регулятором все таки является Банк Англии. Традиционно он устанавливает высокие процентные ставки. Это обеспечивает интерес инвесторов, а точнее – мировых биржевых спекулянтов, которые считают британский фунт валютой-убежищем. Кроме того, Англия и так является мировым финансовым центром, имеющим огромное влияние на экономику планеты. Здесь находятся офисы крупнейших инвестиционных компаний. Интересно, что при этом уровень налогообложения в стране достаточно высок, а британское законодательство считается очень жестким, тем более, что регулируется деятельность не только банков, но и отдельных фирм.

Банк Японии и его политика
Хотя теоретически Центральный банк Японии ничем не должен отличаться от других Центробанков, на практике у него есть одна очень важная особенность. И заключается она в том, что он очень часто проводит интервенции – как вербальные (то есть звучит предложение о проведении интервенции), так и вполне реальные, причем довольно мощные. Как и другие Центробанки, он не зависит от правительства (правда, всего лишь с 1998 года, хотя в западных странах это отделение произошло гораздо раньше). Следует также отметить, что финансовый год в Японии заканчивается не в декабре, а в марте. И в это время японская иена увеличивается в цене, поскольку большой объем иностранных валют в Японии переводится в иену под контролем Центробанка. Это следует иметь в виду всем трейдерам.


Источник: Блог о финансах и заработке

Очень интересная и полезная статья! Действительно, Центробнки имеют огромное влияние на экономику в мире.